경기방어주란 어떤 주식을 말하나요?
경기방어주는 경기순환에 크게 영향을 받지 않고 비교적 안정적인 주가 흐름을 유지하는 주식을 말합니다. 이러한 주식은 경제 상황과 관계없이 꾸준히 수요가 있는 제품이나 서비스를 제공하는 기업들로 구성됩니다. 대표적으로 필수 소비재, 헬스케어, 유틸리티(전기, 가스 등) 산업군이 포함됩니다
죄악주들은 경기 방어주에 하위 범주로 포함될 수 있지만, 이들은 정책이나 언론의 부정적인 보도에 의해 휘청일 수 있기 때문에 다른 경기방어주에 비해 위험도가 큰 편입니다.
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경기방어주의 특징
경기방어주의 제품또는 서비스들은 생활에 필수적이거나 싼값에 쾌락을 얻을 수 있다는 특징이 있습니다.
1. 변동성이 낮은 주가
경기방어주는 이익이 경기 순환과 무관하기 때문에 호황기에 경제 성장률을 따라가면서도 불경기에 주가가 급락하지 않습니다. 때문에 경기방어주는 안정적인 장점이 있지만 성장주보다는 주가 상승률이 낮은 경우가 많아 이익을 극대화하려는 투자자보다는 초보 투자자나 안정성을 중시하는 투자자에게 인기가 많습니다.
2. 낮은 기업의 성장속도와 파산 위험
위의 설명처럼 경기방어주는 일정한 수요를 바탕으로 원활한 현금흐름을 보여주며, 성장이 완만하기 때문에 재투자 보단 현금 배당을 우선시하는 경향이 있습니다. 또한 불경기 시기에 많은 투자금을 요구하는 성장주와 달리 경기 방어주들은 원활한 현금흐름 덕분에 비교적 기업이 파산할 위험이 낮습니다.
3. 고배당
많은 경기방어주는 고배당을 꾸준히 지급하며 이는 불경기에도 마찬가지인 경우가 많기 때문에 투자자들에게 안정적인 현금흐름을 제공합니다. 이는 금리가 낮은 불경기 시기에 특히 부각되는 장점이기도 합니다.
다만 안정적인 경기방어주라고 하더라도 유독 실적이 우수하거나 언론을 통해 노출이 잦은 주식들은 실재 가치에 비해 주가가 거품이 크게 낄 수 있기 때문에 건실한 대기업이라도 매입하시기 전 적절한 가격인지 따져보시는 것이 좋습니다
경기방어주 유형
통신
통신은 유틸리티와 현대생활에 필수적인 서비스입니다. 통신관련주는 일반적으로 새로운 회사의 시장진입이 어렵기 때문에 시장 독점을 통한 안정적인 매출을 보여주면서, 5G나 광대역 확장을 위한 위성발사와 같은 기술혁신을 요구하기 때문에 성장주의 면모도 같이 가지고 있습니다. 때문에 통신관련주들은 보수적 투자자와 공격적 투자자들 모두에게 매력적인 투자처라고 할 수 있습니다.
예: AT&T(T), 버라이즌 커뮤니케이션즈(VZ), T-모바일 US(TMUS)
유틸리티
수도, 가스 및 전기 등의 유틸리티는 일상생활에 필수적이며 자본이 많이 들어가지만 한번 구축된 인프라를 대체하는 일이 드물기 때문에 안정적입니다. 유틸리티 중 에너지 관련주는 통신섹터와 마찬가지로 경기방어주와 경기 순환주의 사이의 있습니다. 때문에 에너지 관련주는 경기방어주가 보단 경기 민감주로 구분되는 편입니다.
예: 아메리칸 일렉트로닉 파워(AEP), 니소스 (NI), 넥스테라 에너지 (NEE)
필수소비재, 유통
생활에 필수적인 제품을 생산하거나 유통하는 회사들이 해당됩니다. 식품, 음료, 위생 용품, 담배 및 특정 가정용품이 포함되며, 소비자는 경제 상황에 관계없이 수요를 보입니다.
예: 코스트코(COST), 코카콜라(KO), 프록터 앤드 겜블(PG)
헬스케어
제약회사와 의료기기 제조업체의 주식은 만병통치약이 발명되지 않는 한 수요가 유지될 것입니다. 그러나 신약과의 경쟁과 규제는 기존 회사들을 위협하며 AI 발달로 인해 의료시장은 급격한 발전과 함께 기존의 질서가 흔들릴 수 있을 것으로 보입니다.
예: 존슨 앤 존슨(JNJ), 에보트(ABT) 유나이티드 헬스 그룹(UNH)
부동산 리츠(REITs)
부동산은 유틸리티와 함께 안정적인 현금흐름을 제공할 수 있지만 이는 초고급 아파트나 상가에 초점을 맞춘 리츠와는 구분될 필요가 있습니다. 불경기가 지속되면 사람 대신 임대 현수막이 입주하거나 임대 채무 불이행이 증가할 수 있기 때문에 안정적인 현금흐름을 위해선 오피스 빌딩 리츠와 산업 단지 리츠에 투자하는 것은 신중하실 필요가 있습니다.
예: 리얼티 인컴(O), 웰 타워(WELL)
죄악주
죄악주는 위 예시들과 달리 하나의 섹터가 아닌 테마주로 분류됩니다. 죄악주는 술 담배와 같이 개인이나 사회에 해가 되는 '나쁜'회사들을 말합니다. 죄악주에 해당하는 많은 섹터들은 다른 경기 방어주와 마찬가지로 불경기에 강하며 배당을 많이 주는 경향이 있습니다. 하지만 죄악주들은 사회적으로, 정치적으로 부정적인 여론에 의해 불이익을 받을 수 있기 때문에 정치적인 요소도 함께 고려해야 하는 특징이 있습니다.
경기방어주 ETF
| 이름(티커) | Utilities Select Sector SPDR® Fund (XLU) | ||
| 운용사 | State Street | 발행일 | 1998년 12월 16일 |
| 기초자산 | 유틸리티 섹터 | 배당 | 2.87%(연 4회 / 3월, 6월, 9월,12월) |
| 구성종목 | 파이낸셜 차트 제공 XLU 구성종목 | 수수료 | 0.08% |
| 비고 | 주로 에너지, 전력 회사 등 유틸리티 섹터의 대형주로 구성되며 높은 배당률을 제공하는 특징이 있습니다. 주가 움직임은 S&P500 지수와 유사하나 변동률은 더 낮습니다. | ||
| 이름(티커) | Consumer Staples Select Sector SPDR® Fund (XLP) | ||
| 운용사 | State Street | 발행일 | 1998년 12월 16일 |
| 기초자산 | 필수소비재 섹터 | 배당 | 2.65% (연 4회 / 3월, 6월, 9월,12월) |
| 구성종목 | 파이낸셜 차트 제공 XLP 구성종목 | 수수료 | 0.08% |
| 비고 | S&P 500 지수의 필수소비재 기업들로 구성, 대형주 중심. VDC에 비해 집중적인 투자 | ||
| 이름(티커) | Vanguard Consumer Staples Index Fund ETF (VDC) | ||
| 운용사 | The Vanguard Group | 발행일 | 2004년 1월 26일 |
| 기초자산 | 필수소비재 섹터 | 배당 | 2.22% (연 4회 / 3월, 6월, 9월,12월) |
| 구성종목 | 파이낸셜 차트 제공 VDC 구성종목 | 수수료 | 0.09% |
| 비고 | 미국 전체 시장의 필수소비재 기업들로 구성, 대형/중형/소형주 포함. XLP에 비해 분산적인 투자. | ||
| 이름(티커) | Health Care Select Sector SPDR® Fund (XLV) | ||
| 운용사 | State street | 발행일 | 1998년 12월 16일 |
| 기초자산 | 헬스케어 섹터 | 배당 | 1.55% (연 4회 / 3월, 6월, 9월,12월) |
| 구성종목 | 파이낸셜 차트 제공 XLV 구성종목 | 수수료 | 0.08% |
| 비고 | S&P 500에 포함된 기업중, 의료 장비, 의료 서비스, 생명 공학, 생명 과학도구, 의료 기술 등에 노출을 제공합니다. | ||
| 이름(티커) | Vanguard Real Estate Index Fund ETF (VNQ) | ||
| 운용사 | The Vanguard Group | 발행일 | 2004년 09월 24일 |
| 기초자산 | 부동산 리츠 | 배당 | 3.68% (연 4회 / 3월, 6월, 9월,12월) |
| 구성종목 | 파이낸셜 차트 제공 VNQ 구성종목 | 수수료 | 0.13% |
| 비고 | 미국의 대표적인 부동산 리츠 ETF 중 하나입니다. | ||
| 이름(티커) | Communication Services Select Sector SPDR® Fund (XLC) | ||
| 운용사 | State Street | 발행일 | 2018년 6월 18일 |
| 기초자산 | 통신 섹터 | 배당 | 0.95% (연 4회 / 3월, 6월, 9월,12월) |
| 구성종목 | 파이낸셜 차트 제공 XLC 구성종목 | 수수료 | 0.08% |
| 비고 | 다양한 엔터테이먼트 기업들이 포함되어 있어 위에 소개된 ETF들 보다 경기민감도가 높을 수 있습니다. | ||
| 이름(티커) | Invesco S&P 500® High Dividend Low Volatility ETF (SPHD) | ||
| 운용사 | Invesco | 발행일 | 2012년 10월 18일 |
| 기초자산 | 고배당 저 변동성 주식 | 배당 | 3.26% (연 12회 / 매월) |
| 구성종목 | 파이낸셜 차트 제공 SPHD 구성종목 | 수수료 | 0.30% |
| 비고 | S&P 500 내 배당수익률 상위 75개 종목 중 변동성이 낮은 50개 종목 선정 | ||
| 이름(티커) | Invesco S&P 500® Low Volatility ETF (SPLV) | ||
| 운용사 | Invesco | 발행일 | 2011년 05월 05일 |
| 기초자산 | 순수 저 변동성 주식 | 배당 | 1.74% (연 12회 / 매월) |
| 구성종목 | 파이낸셜 차트 제공 SPLV 구성종목 | 수수료 | 0.25% |
| 비고 | S&P 500 내에서 변동성이 가장 낮은 100개 종목 선정 | ||
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